व्यायाम स्टॉक - विकल्पों में निजी कंपनी

मेरे अनुभव में टेक कंपनियों में शुरुआती कर्मचारियों को दिए गए लगभग सभी विकल्प हैं प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (आईएसओ) गैर-योग्य स्टॉक विकल्प (एनएसओ) नहीं हैं यदि आपके पास एनएसओ हैं तो Wray Rives 039s उत्तर ठीक है, आईएसओ पर बहुत अलग तरीके से कर लगाया जाता है जब आप एक आईएसओ का प्रयोग करते हैं तो तत्काल कोई कर नहीं होता है इसके बजाय आपको स्ट्राइक प्राइस और मेला मार्केट वैल्यू के बीच के फैलाव के 35 (सीए) के बराबर एक वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी) देयता है। Let039s एक सरल धारणा बनाते हैं कि आपके विकल्पों का मूल्य नाटकीय रूप से आपकी सामान्य आय (वेतन, ब्याज लाभ, आदि) से अधिक है। यदि आप अपने स्टॉक को उसी कर वर्ष में बेचते हैं जैसे आप इसे व्यायाम करते हैं, तो यह एक अयोग्य घोषित विकल्प है और आप एएमटी का भुगतान नहीं करते हैं, तो आप आम आय कर देते हैं (यदि आप उसी टैक्स वर्ष में अपना स्टॉक नहीं बेचना चाहते हैं तो आप एनटीपीओ के आईएसओ बनाम लाभ का यह है कि अगर आप व्यायाम करने के एक साल बाद अपने स्टॉक को बेचने के लिए इंतजार करते हैं, तो आप लंबी अवधि के पूंजी लाभ का भुगतान करते हैं ( सीए में 25) आम आय (सीए में 50) बनाम एक बड़ी कर बचत है, हालांकि, आप वित्तीय जोखिम ले रहे हैं। अगर शेयर बेकार हो जाता है, तो आप अभी भी सरकार को एएमटी राशि देते हैं। वास्तव में एएमटी को समझना चाहते हैं। 3.9 क्यू दृश्य मिडोट व्यू अपवॉट्स मिडोट प्रजनन के लिए नहीं और अधिक उत्तर नीचे दिए गए हैं। संबंधित प्रश्न एक निजी कंपनी के लिए स्टॉक विकल्पों का अभ्यास करते समय मैं अपने कर को कम कैसे कर सकता हूं? कंपनी के कर के निहितार्थ क्या हैं ऐसा करने से क्या वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी) कंपनी के नकद अधिग्रहण की स्थिति में गैर-प्रयोग किए गए लेकिन निहित स्टॉक विकल्पों पर लागू होता है स्टॉक ऑप्शंस पर क्वाट्क्स ब्रेक्स का क्या अर्थ है? क्या यह निजी के स्टॉक विकल्प का इस्तेमाल करना बुद्धिमान है कंपनी नियमित आधार पर या जब तक मैं कंपनी छोड़ नहीं करनी चाहिए, जब तक मैं कंपनी छोड़ नहीं करता हूं, 40 9ए टैक्स का क्या असर होता है, स्टॉक के लिए जनवरी 2014 में 0.0001 में जारी किए गए 500,000 विकल्प शेयरों का मुआवजा, जब एक कंपनी अक्टूबर 2014 में 0.24 शेयर की कीमत थी I039m किसी कंपनी को छोड़ने के बाद मेरे स्टॉक विकल्प का प्रयोग करना (खरीदना) क्या मुझे उन पर कर का भुगतान करना पड़ता है, जब मैंने अपनी कंपनी छोड़कर हाल ही में निजी स्टॉक विकल्प का प्रयोग किया था वे बिक्री योग्य नहीं हैं क्या मैं करों का भुगतान करता हूं क्या मुझे अपने स्टॉक विकल्प का इस्तेमाल करना चाहिए स्टॉक ऑप्शंस का क्या मतलब है इसका मतलब यह कैसे हो सकता है कि अगर आप एक निजी कंपनी में स्टाक ऑप्शंस का अभ्यास करते हैं और व्यायाम के समय एफएमवी जारी नहीं करते हैं मेरे पास अमेरिका स्थित कंपनी से कुछ शेयर विकल्प थे I जब मैंने उन्हें बेच दिया, तो उन्होंने कुल लाभ पर 35 कर काट लिया। क्या मुझे भारत में कर का भुगतान करने की ज़रूरत है मैंने 5 साल पहले स्टॉक विकल्प का प्रयोग किया था और कंपनी अभी भी निजी है कंपनी के वित्तीय, स्वास्थ्य संबंधी जानकारी आदि के रूप में स्टॉकहोल्डर के रूप में मेरे अधिकार क्या हैं I। NY में रहते हैं और सीटी में काम करते हैं I जब मैं अपने प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प का प्रयोग करता हूं, तो मैं राज्य के लिए करों का भुगतान कर रहा हूं, व्यायाम विकल्प चुनने के लिए, क्या मैं अपना स्टॉक निपटाए जाने से पहले अपने स्टॉक का इस्तेमाल कर सकता हूं यदि मैं करता हूं, अगर मैं कंपनी की शुरुआत में स्टॉक एक्सचेंज फाउंडैमेंटल्स (भाग 6 ): व्यायाम विधियों स्टॉक विकल्पों का इस्तेमाल करना एक निष्क्रिय घटना नहीं होना चाहिए जो किसी निश्चित मात्रा के बाद होता है। इसके बजाए कार्ड का हाथ खेलना: यदि आपके नाटकों को रणनीतिक रहे हैं, तो आपको शायद पता चल जाएगा कि उन्हें कब रखना है और उन्हें कब रखना चाहिए। कई विकल्प और व्यापार-बंद करने के लिए विचार किया जाना चाहिए। लेकिन, हमेशा की तरह, नियम, आवश्यकताओं और विनियम इस क्षेत्र को नियंत्रित करते हैं, और यह वह जगह है जहां हम शुरू करते हैं। सामान्य नियम और आवश्यकताएं कार्ड की एक हाथ खेलना पसंद करना: एक रणनीति के साथ, आपको पता चल जाएगा कि उन्हें कब रखना है और उन्हें कब गुना करना है। आप अपने विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं और अपने विकल्पों को नियुक्त किए जाने के बाद ही स्टॉक खरीद सकते हैं, जैसा कि इस श्रृंखला के दूसरे लेख में बताया गया है। इस आवश्यकता के अपवाद पूर्व आईपीओ कंपनियां हैं जो रिवर्स वेस्टिंग (कभी-कभी प्रारंभिक अभ्यास) की अनुमति देते हैं। विकल्पों के बाद निहित, आप विकल्पों की समाप्ति से पहले किसी भी समय विकल्प मूल्य पर कंपनी के शेयर खरीद सकते हैं। लेकिन व्यायाम, साथ ही बिक्री, किसी भी काला अवधि के दौरान निषिद्ध हो सकती है, या विंडो अवधि के दौरान ही अनुमति दी जा सकती है। कंपनी की नीतियों का ध्यानपूर्वक पालन किया जाना चाहिए, साथ ही साथ संघीय और राज्य सुरक्षा कानून भी। वर्तमान धारक व्यापार नियमों के साथ रखने के लिए विकल्पधारक जिम्मेदार हैं स्टॉक विकल्प की योजना आम तौर पर एक वर्ष के दौरान निहित विकल्पों का इस्तेमाल करने के लिए कई बार प्रतिबंधित नहीं होती है हालांकि, कभी-कभी, कंपनियां प्रशासनिक लागतों को कम करने के लिए एक समय में उपयोग किए जा सकने वाले विकल्पों की संख्या पर न्यूनतम बनी रहती हैं (न्यूनतम आमतौर पर 100 विकल्प होते हैं।) टिप: अपने कम्पनी के स्टॉक प्लान के व्यवस्थापक या कानूनी वकील से संपर्क करें, यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप किसी भी विकल्प का प्रयोग करने से पहले सभी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। वरिष्ठ अधिकारियों को नियम 144 और धारा 16 के तहत एसईसी जरूरतों का अनुपालन करना चाहिए। उन्हें अनुपालन अधिकारी या कॉर्पोरेट वकील के साथ ट्रेडों को साफ करना पड़ सकता है। आप किस विधि का प्रयोग करेंगे, कंपनियों का अभ्यास कैसे किया जाता है इसके बारे में विवेक है। व्यायाम करने के सबसे आम तरीके हैं: शेयरों के लिए कैशलेस व्यायाम और स्वैपिंग स्टॉक का भुगतान करने वाले शेयरों के लिए भुगतान करना जो पहले से ही स्वामित्व रखते हैं (देखें भी एक संबंधित अकसर किये गए सवाल)। जब एनक्यूसओ का नकद या स्टॉक स्वैप के साथ उपयोग किया जाता है, तो कई कंपनियां आपको करों को रोकते हुए कवर करने के लिए कंपनी के शेयरों के शेयरों का उपयोग करने देती हैं प्रत्येक कंपनी यह निर्दिष्ट करेगी कि स्टॉक एक्सपैड में नये प्रयोग या वर्तमान में स्वामित्व वाले शेयर का इस्तेमाल किया जा सकता है या नहीं। सबसे आम व्यायाम विधियां नकद, नकद रहित व्यायाम और स्टॉक स्वैप निजी कंपनियों में व्यायाम के दो अन्य तरीकों को देखा जा सकता है कैशलेस व्यायाम के दिन की बिक्री के स्थान पर एक वचन पत्र के माध्यम से व्यायाम की पेशकश की जा सकती है। क्योंकि निजी कंपनियों का भंडार पंजीकरण नहीं है, कोई भी व्यापारिक बाजार मौजूद नहीं है, जिससे कैशलेस व्यायाम असंभव हो जाता है पूर्व-आईपीओ कंपनियां जो रिवर्स वेस्टिंग की अनुमति देते हैं, उन्हें शुरुआती अभ्यास के लिए ऋण देने की पेशकश मिल सकती है। इस अभ्यास से कर्मचारियों को पूंजीगत लाभ कर उपचार के लिए होल्डिंग अवधि शुरू करने में सक्षम होता है। युक्ति: सुनिश्चित करें कि आप जानते हैं कि आपकी कंपनी की कौन सी पद्धतियां व्यायाम करती हैं, और इस श्रृंखला में तीसरे, चौथे, और पांचवें लेख में चर्चा किए गए कर परिणामों को समझें। प्रत्येक स्टॉक विकल्प अनुदान के लिए स्टॉक योजना दस्तावेजों की जांच करें, और आपके द्वारा अभ्यास करने का इरादा रखने से पहले आवश्यक कागजी कार्य पूरा करें प्रत्येक विधि से संबंधित व्यायाम प्रक्रियाओं के लिए स्टॉक प्लान व्यवस्थापक (या उचित व्यक्ति) से पूछें। सभी कंपनियों में लिखित प्रक्रियाएं नहीं हो सकतीं आप विकल्प की कीमत पर शेयरों को तैयार नकद या परिसंपत्ति परिसंपत्तियों या उधार द्वारा प्राप्त नकदी के साथ खरीदते हैं। लेन-देन की लागत या तो उधारित धन पर ब्याज दर या किसी अन्य निवेश से निकासी के पैसे पर संभावित आय की हानि है। हाशिया ऋण नकद का एक स्रोत हो सकता है। युक्ति: किसी अस्थिर शेयर बाजार के दौरान हाशिया ऋण और मार्जिन अभ्यास जोखिम भरा विकल्प हो सकते हैं। आप मार्जिन कॉल और अपने मार्जिन खाते में स्टॉक की मजबूर बिक्री जोखिम। नकदी अभ्यास के लिए प्रक्रियाएं कंपनी से अलग-अलग होती हैं ज्यादातर फर्मों में, आप केवल कसरत फॉर्म को पूरा करते हैं और कसरत मूल्य की मात्रा में व्यक्तिगत चेक के साथ कंपनी के पास वापस लौटते हैं। गैर-स्तरीय स्टॉक विकल्प (एनक्यूएसओ) का प्रयोग करते समय, चेक राशि को करों को रोकते हुए जोड़ें। कैशलेस एक्सरसाइजजिस-डे सेलिज़ कैशलेस अभ्यास विकल्प का इस्तेमाल करने का एक तरीका प्रदान करता है यदि आपके पास स्टॉक स्वैप करने के लिए नकद या पर्याप्त शेयर नहीं हैं, या यदि आप शेयर नहीं रखना चाहते हैं आप सभी शेयरों को एक बार में बेच सकते हैं या आप अपने व्यायाम लागतों को कवर-टू-कवर में कवर करने के लिए केवल पर्याप्त शेयर बेच सकते हैं उपलब्ध होने पर, कैशलेस व्यायाम उसी दिन की बिक्री सबसे विकल्पधारकों का विकल्प होता है एक ब्रोकरेज फर्म (आमतौर पर कंपनी द्वारा निर्दिष्ट) अस्थायी रूप से अग्रिम धनराशि के अभ्यास मूल्य की मात्रा और किसी भी संबद्ध कर और दलाल फीस में धन। बिक्री की राशि का एक हिस्सा कंपनी को वापस चला जाता है ताकि व्यायाम मूल्य का भुगतान किया जा सके, और एनक्यूएएसओ के साथ, रोक कर एक बार कवायद का लेन-देन पूरा होने पर, आपको अपने पैसे को कंपनी के नामित ब्रोकर के साथ छोड़ना पड़ता है। आप बिक्री वसूली और स्टॉक को अपनी पसंद के निवेश फर्म में ले जा सकते हैं। नकदी चुटकी से राहत के अलावा, कैशलेस व्यायाम के दिन की बिक्री विकल्प का इस्तेमाल करने का एक सुविधाजनक तरीका है। कंपनी के रिकॉर्ड दिखाते हैं कि जब इसकी उपलब्ध है, तो अधिकांश विकल्प लोग व्यायाम करने के लिए यह आसान तरीका चुनते हैं। चेतावनी: विकल्पों और करों के भुगतान के लिए आपके द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की संभावित खो गई सराहना के खिलाफ सावधानीपूर्वक कैशलेस व्यायाम की सुविधा का ध्यान रखें। कैशलेस व्यायाम करने से पहले, यह पता लगाएं कि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों तक पहुंचने के लिए कितने शेयर (यहां तक ​​कि उन सभी) को बेचना चाहते हैं। इसके बाद ब्रोकर को तदनुसार निर्देश दें। स्टॉक स्वैप (स्टॉक-फॉर-स्टॉक एक्सचेंज) शेयर स्वैप मौजूदा शेयरों के स्वामित्व को छोड़ने या नये अधिग्रहीत शेयरों की बिक्री के बिना विकल्प का उपयोग करने के कई वर्षों के लिए कई योजनाओं में उपलब्ध है। वर्तमान में स्वामित्व वाली कंपनी के शेयर (बाजार मूल्य पर मूल्यवान) को जितना संभव हो उतना स्टॉक विकल्पों का उपयोग करने के लिए स्वैप किया जाता है (विकल्प मूल्य पर मूल्यवान)। स्टॉक स्वैप के साथ, आप कंपनी के शेयरों के कम शेयरों को खरीदते हैं, जो कि आप नकदी अभ्यास के साथ करते हैं। पहले से स्वामित्व वाले शेयरों के स्रोतों के संबंध में आपको अपनी कंपनी की नीति की जांच करनी होगी। आमतौर पर, ये शेयर खुले बाजार पर खरीदे गए हैं, जो पिछली स्टॉक ऑप्शन कसरत से प्राप्त होते हैं, या कंपनी के कर्मचारी शेयर खरीद योजना (ईएसपीपी) के माध्यम से खरीदे जाते हैं। आईएसओ और ईएसपीपी शेयरों का उपयोग करते समय कर जटिलताएं होती हैं। आप अपने नियोक्ता को स्वैप किए गए शेयरों के प्रमाण पत्र वितरित करने के लिए ज़िम्मेदार नहीं होंगे। कई स्टॉक ऑप्शंस प्लान आपको स्वीकृति नामक प्रक्रिया के माध्यम से पहले से ही अपने शेयरों के साथ व्यायाम करने की अनुमति देते हैं। आप स्वामित्व का हलफनामा पूरा करते हैं और इसे स्टॉक स्वामित्व के प्रमाण (जैसे स्टॉक प्रमाण पत्र या हाल ही में ब्रोकरेज विवरणों की एक प्रति) के साथ जमा करें। स्टॉक स्वैप के साथ, आप कंपनी के शेयरों के कम शेयरों को खरीदते हैं, जो कि आप नकदी अभ्यास के साथ करते हैं। (इस आलेख के अगले भाग में उदाहरण देखें।) स्टॉक एक्सचेंज पर विचार करते समय कंपनी के स्टॉक के आंदोलन के बारे में विशेष रूप से महत्वपूर्ण होगा। व्यायाम विधियों का सारांश व्यायाम पर कैश प्राप्त करने के लिए भुगतान किया गया नकद व्यायाम विधि के उदाहरण इन मान्यताओं का उपयोग निम्नलिखित सभी उदाहरणों में किया जाता है: विकल्प दिए गए: 100 आईएसओ विकल्प (व्यायाम) मूल्य: 20 प्रति शेयर व्यायाम पर मूल्य: 40 प्रति शेयर पहले स्वामित्व वाले शेयर: 60 कैश व्यायाम आप 100 शेयरों के लिए 2,000 (20 x 100) का भुगतान करते हैं आपके पास पहले से ही 60 शेयर हैं। इसलिए, अभ्यास के बाद, आप 160 शेयरों के मालिक होंगे। कैशलेस कसरत आपको 100 नए शेयर प्राप्त होते हैं, जो आपको कुल 160 देता है। आप कुल अभ्यास लागत (2,000 40 50 शेयरों) का भुगतान करने के लिए कवायद के 50 शेयरों को एक साथ बेचते हैं, आपको 110 के साथ छोड़ते हैं। अतिरिक्त शेयर ब्रोकर फीस के लिए भुगतान करने के लिए बेचे जाने चाहिए और, अगर एनक्यूएएसओ का प्रयोग करना, करों को रोकना अभ्यास के बाद, आप 110 शेयरों की तुलना में कम हो सकते हैं। स्टॉक स्वैप (शेयर-स्टॉक एक्सचेंज)। आप विकल्प व्यायाम के लिए भुगतान के रूप में अपने 50 शेयरों (2,000 40 50) का उपयोग करते हैं। 50 मौजूदा शेयरों के बदले में, आप 100 विकल्प का उपयोग करते हैं, जो कंपनी के शेयर के 50 नए शेयरों का शुद्ध लाभ कमाते हैं। अभ्यास के बाद, आप 110 शेयरों (60 - 50) 100 110 के स्वामी होंगे। विकल्प का उपयोग करने की प्रक्रिया एक बार जब आप तय करेंगे कि आपकी वित्तीय स्थिति आपके विकल्पों का उपयोग करने की मांग करती है, तो आपको अपनी कंपनी द्वारा निर्धारित अभ्यास प्रक्रियाओं का पालन करना चाहिए। ये कदम अलग-अलग होंगे, लेकिन वे नीचे दिये गये लोगों के समान दिखेंगे। 1. किसी व्यायाम विधि का चयन करें जिसे विशेष अनुदान और स्टॉक योजना के तहत अनुमति दी गई है। 2. अपनी अनुमानित शुद्ध आय निर्धारित करने के लिए, बाज़ार मूल्य को व्यायाम करने और नोट करने के लिए विकल्पों की संख्या निर्धारित करें। बाजार मूल्य निर्धारित कैसे किया जाता है इसके लिए अपनी स्टॉक योजना देखें 3. स्टॉक विकल्प व्यायाम फ़ॉर्म को पूरा करें। व्यायाम के प्रत्येक विधि को एक अलग रूप की आवश्यकता हो सकती है। छोटी कंपनियों में, एक साधारण पत्र में व्यायाम अनुरोध किया जा सकता है 4. पूरा फॉर्म कंपनी को भेजें, स्टॉक प्लान व्यवस्थापक, और ब्रोकरेज फर्म कंपनी को आपको उपयोग करने की आवश्यकता हो सकती है। आपकी व्यायाम पद्धति विशेषताओं को निर्धारित करेगी 5. ब्रोकरेज अकाउंट की स्थापना करें और ब्रोकर को स्टॉक की बिक्री निष्पादित करने के लिए अधिकृत करें, यदि आवश्यक हो। 6. अपने शेयरों पर नज़र रखने और आयकर रिपोर्टिंग के लिए सटीक रिकॉर्ड रखें। आपको ब्रोकर से कवायद के कथनों और 10 99-बी फॉर्म की प्रतियां चाहिए। कभी-कभी, कर्मचारियों को ब्रोकरों या ट्रांसफर एजेंटों द्वारा प्रदान की जाने वाली वेबसाइटों (या आईवीआर फोन सिस्टम के माध्यम से) के माध्यम से अपने विकल्प का उपयोग करने की आवश्यकता होती है। इन मामलों में, इन साइटों पर तीन, चार, और पांच ऊपर कदम ऑनलाइन पूरा हो जाएगा। लेकिन सभी अभ्यास विधियों को ऑनलाइन पूरा करने की उम्मीद नहीं है: यह प्रत्येक कंपनी पर निर्भर है मर्लिन रेन्निंगर एएमजी नेशनल ट्रस्ट बैंक के मुख्य ज्ञान अधिकारी हैं, जो कॉर्पोरेट कर्मचारियों और अमीर व्यक्तियों के लिए वित्तीय सलाहकार सेवाएं प्रदान करते हैं। यह लेख पूरी तरह से इसकी सामग्री और गुणवत्ता के लिए प्रकाशित किया गया था मर्लिन और न ही उसके फर्म ने इस अनुच्छेद के प्रकाशन के बदले हमें मुआवजा दिया सामग्री एक शैक्षिक संसाधन के रूप में प्रदान की जाती है। myStockOptions सामग्री में किसी भी त्रुटि या विलंब के लिए जिम्मेदार नहीं होगा, या उस पर निर्भरता में लिया गया कोई भी कार्य। कॉपीराइट प्रति 2000-2017 myStockPlan, इंक। MyStockOptions एक federally पंजीकृत ट्रेडमार्क है कृपया मेरी सूचनाओं की स्पष्ट अनुमति के बिना इस जानकारी की प्रतिलिपि या अवतरण न करें। लाइसेंसिंग जानकारी के लिए संपादकों से संपर्क करें। टॉक विकल्पों में मूल्य ठीक है क्योंकि वे एक विकल्प हैं यह तथ्य यह तय करने के लिए आपके पास समय की एक विस्तारित राशि है कि तय है कि आपके और नियोक्ता शेयरों को किसी निश्चित कीमत पर कब खरीदना चाहिए, तो जबरदस्त मूल्य होना चाहिए। यही वजह है कि सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले स्टॉक विकल्प उस मूल्य की तुलना में अधिक मूल्यवान होते हैं, जिसके द्वारा अंतर्निहित स्टॉक की कीमत व्यायाम मूल्य से अधिक है (कृपया देखें कि कर्मचारी स्टॉक विकल्प अधिक विस्तृत व्याख्या के लिए एक्सचेंज-ट्रेड स्टॉक विकल्प से अधिक मूल्यवान क्यों हैं)। आपका स्टाक ऑप्शन आपके विकल्प का मूल्य उस समय खो देता है जब आप व्यायाम करते हैं क्योंकि आपको अब और जब व्यायाम करना चाहिए तब आपको लचीलेपन नहीं मिलता है। नतीजतन कई लोग सोचते हैं कि यह एक विकल्प का प्रयोग करने के लिए कहां होता है। टैक्स दरें व्यायाम करने के लिए निर्णय ड्राइव सबसे महत्वपूर्ण चर विचार करने पर विचार करते हैं कि आपके स्टॉक विकल्प का इस्तेमाल कब कर रहे हैं करों और आप जिस राशि का जोखिम उठाने को तैयार हैं जब आप अपने प्रोत्साहन स्टॉक विकल्प (कर्मचारी विकल्प का सबसे सामान्य रूप) का प्रयोग करते हैं तो आपको तीन तरह के करों पर विचार करना चाहिए: वैकल्पिक न्यूनतम कर (एएमटी), सामान्य आय कर और बहुत कम दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर। यदि आप अपना उचित मूल्य के बाद अपने विकल्पों का अभ्यास करते हैं, तो आप एक एएमटी ले सकते हैं, लेकिन आप उन्हें बेच नहीं सकते हैं। आपके द्वारा एएमटी होने की संभावना है, वह 28 बार संघीय एएमटी कर की दर होगी, जिसकी राशि आपके वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर आपके विकल्प की सराहना करती है (आप केवल आय वाले स्तर पर एएमटी का भुगतान करते हैं, कुछ लोगों का उपयोग होगा)। आपके विकल्प का मौजूदा बाजार मूल्य आपकी कंपनी के बोर्ड ऑफ़ डायरेक्टर्स द्वारा अनुरोधित सबसे हाल के 40 9ए मूल्यांकन द्वारा निर्धारित किया जाता है यदि आपका नियोक्ता निजी है (देखें कारण प्रस्ताव पत्रों में शामिल नहीं हैं, तो विवरण के लिए स्ट्राइक प्राइस शामिल करें कि कैसे 40 9 ए मूल्यांकल काम करता है) और जनता बाजार मूल्य पोस्ट आईपीओ आपका स्टाक ऑप्शन आपके विकल्प का मूल्य उस समय खो देता है जब आप व्यायाम करते हैं क्योंकि आपको अब और जब व्यायाम करना चाहिए तब आपको लचीलेपन नहीं मिलता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके नियोक्ता 2 रुपये प्रति शेयर पर आम स्टॉक खरीदने के 20,000 विकल्प हैं, तो सबसे हालिया 40 9 ए मूल्यांकन 6 रुपये प्रति शेयर पर आपके सामान्य स्टॉक को मानता है और आप 10,000 शेयरों का इस्तेमाल करते हैं, तो आप 11,200 एएमटी (10,000 x 28 x (6 8211 2)) अगर आप उन्हें बेचने से पहले (और दो साल बाद दिए गए) बेचते हैं, तो आप कम से कम एक साल के लिए अपने कवायद वाले विकल्पों को पकड़ लेंगे, तो आप संयुक्त संघीय-प्लस-राज्य-सीमांत-लंबी अवधि के पूंजी-लाभ-कर-दर का भुगतान करेंगे केवल 24.7 प्रति शेयर की दर से 2% से अधिक की सराहना करते हैं (यह मानते हुए कि आप एक जोड़े के रूप में 255,000 कमाते हैं और कैलिफोर्निया में रहते हैं, वैसे ही वेल्थफ्रंट क्लाइंट के लिए सबसे आम मामला है)। आपके द्वारा भुगतान किए गए एएमटी को आपके कर शेयरों को बेचने पर आपको करों के बदले जमा किया जाएगा। यदि हम मानते हैं कि अंततः आप 10 शेयरों के लिए अपने 10,000 शेयरों को बेचते हैं तो आपकी संयुक्त दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर 19,760 (10,000 शेयर x 24.7 x (10 8211 2)) शून्य से 11,200 पूर्व भुगतान एएमटी, या शुद्ध 8,560 होगा। वैकल्पिक न्यूनतम कर कैसे काम करता है की विस्तृत व्याख्या के लिए, कृपया अपने शेयर विकल्प या प्रतिबंधित शेयर अनुदान, भाग 1 के लिए कर परिणाम सुधार देखें। यदि आप अपने किसी भी विकल्प का प्रयोग करते हैं, तो जब तक आपकी कंपनी का अधिग्रहण नहीं हो जाता है या सार्वजनिक हो जाता है और आप तुरंत बेचते हैं, तो आप लाभ की मात्रा पर साधारण आयकर दर का भुगतान करेंगे। यदि आप विवाह वाले कैलिफोर्निया के एक जोड़े हैं जो संयुक्त रूप से 255,000 (फिर से, वेल्थफ्रंट्स औसत ग्राहक) कमाते हैं, तो आपका 2014 संयुक्त सीमांत राज्य और संघीय आम आयकर दर 42.7 होगी। यदि हम उपर्युक्त उदाहरण के रूप में उसी परिणाम को मानते हैं, लेकिन आप जिस दिन बेचते हैं (यानी एक ही दिन का व्यायाम) तब तक व्यायाम करने की प्रतीक्षा करते हैं, तो आप 68,320 (20,000 x 42.7 x (10 8211 2) के सामान्य आय करों पर निर्भर होते हैं। पिछले दीर्घकालिक पूंजी लाभ मामले की तुलना में काफी अधिक है। 83 (बी) चुनावों का भारी मूल्य हो सकता है यदि आप अपने स्टॉक विकल्प का प्रयोग करते हैं, तो उनके व्यायाम के मूल्य के बराबर होने पर आप व्यायाम के समय कोई कर नहीं दे सकते और आप समय पर 83 (बी) चुनाव फार्म कर सकते हैं। किसी भी भविष्य की प्रशंसा दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर पर कर लगाई जाएगी यदि आप अपने स्टॉक को एक वर्ष से अधिक पोस्ट पोस्ट करने के लिए और बेचने से पहले दो साल की पोस्ट-ऑफ-अनुदान देते हैं। यदि आप एक साल से भी कम समय में बेचते हैं तो आपको साधारण आय दरों पर लगाया जाएगा। अपने स्टॉक विकल्प का उपयोग करने पर निर्णय लेने में सबसे महत्वपूर्ण चर कर हैं कर और जो भी जोखिम है, आप जोखिम में डाल सकते हैं। ज्यादातर कंपनियां आपको अपने शेयर विकल्पों का उपयोग करने का अवसर प्रदान करती हैं (जैसे कि वे पूरी तरह निहित हैं)। यदि आप पूरी तरह से निहित होने से पहले अपनी कंपनी को छोड़ने का निर्णय लेते हैं और आप अपने सभी विकल्पों का शुरुआती प्रयोग करते हैं, तो आपका नियोक्ता आपके व्यायाम मूल्य पर अपना अविश्वसनीय स्टॉक वापस खरीद लेगा। अपने विकल्पों को जल्दी से शुरू करने का लाभ यह है कि आप लंबे समय तक पूंजीगत लाभ के इलाज के लिए क्वालीफाइंग पर पहले से शुरू करते हैं। जोखिम यह है कि आपकी कंपनी सफल नहीं है और आप अपने विकल्पों (और संभवत: एएमटी का भुगतान करने के लिए) को पैसे में निवेश करने के बावजूद अपने स्टॉक को बेचने में सक्षम नहीं हैं। परिदृश्य जहां यह प्रारंभिक व्यायाम करने के लिए भावना बनाता है शायद दो परिदृश्य हैं जहां शुरुआती अभ्यास समझ में आता है: आपके कार्यकाल के शुरुआती समय में अगर आप एक बहुत ही प्रारंभिक कर्मचारी हैं या एक बार आपके पास बहुत ही उच्च स्तर की आत्मविश्वास है तो आपकी कंपनी एक बड़ी सफलता होगी और आपके पास कुछ बचत हैं जो आप जोखिम को तैयार हैं। प्रारंभिक कर्मचारी परिदृश्य बहुत जल्दी कर्मचारी आम तौर पर प्रति शेयर पेनीज़ के व्यायाम मूल्य के साथ स्टॉक विकल्प जारी किए जाते हैं। अगर आप इस परिस्थिति में भाग्यशाली हो तो 8217 में अपने सभी विकल्पों का इस्तेमाल केवल 2,000 से 4,000 हो सकता है, भले ही आप 200,000 शेयर जारी कर चुके हों। इससे पहले कि आपके नियोक्ता अपनी पहली 409 ए मूल्यांकन करता है, इससे पहले आप अपने सारे शेयरों का इस्तेमाल कर सकते हैं यदि आप वास्तव में इस पैसे को खो सकते हैं। मैं हमेशा ऐसे प्रारंभिक कर्मचारियों को प्रोत्साहित करता हूं जो अपने स्टॉक का तुरंत इस्तेमाल करते हैं और वे सभी पैसे खोने पर योजना बनाते हैं। लेकिन अगर आपकी कंपनी सफल हो जाती है तो आपके द्वारा चुने गए करों की मात्रा बहुत बड़ी होगी। सफलता की उच्च संभावना का कहना है कि कर्मचारी संख्या 80 से 100 है, आपको 20,000 विकल्पों के क्रम में 2 प्रति शेयर के व्यायाम मूल्य के साथ कुछ भी जारी किया गया है, आप अपने सभी शेयरों और अपने नियोक्ता को विफल करते हैं। उस आर्थिक और मनोवैज्ञानिक दोनों में से 40,000 नुकसान (और आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली एएमटी) से पुनर्प्राप्त करना बहुत मुश्किल होगा इस कारण से मैं केवल 0.10 प्रति शेयर से अधिक व्यायाम मूल्य के साथ विकल्प का सुझाव देता हूं यदि आप निश्चित हैं कि आपका नियोक्ता सफल होने जा रहा है। कई मामलों में, जब तक आप वास्तव में विश्वास नहीं करते कि आपकी कंपनी सार्वजनिक होने के लिए तैयार है, द इष्टमाल टाइम टू एक्सरसाइज कब आपकी कंपनी फाइल आईपीओ के लिए है इससे पहले इस पोस्ट में मैंने समझाया था कि व्यायाम करने वाले शेयर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर की दर के लिए उत्तीर्ण होते हैं यदि वे एक वर्ष से अधिक के बाद के अभ्यास और आपके विकल्प के लिए आयोजित किए गए हैं को बेचने के लिए दो से अधिक साल पहले दिए गए थे। सफलता की संभावना के उच्च संभावना में यह वास्तव में बेच सकता है जब से पहले एक साल से भी अधिक समय का प्रयोग करने का मतलब नहीं है। व्यायाम करने के लिए आदर्श समय ढूँढ़ने के लिए हमें पीछे की ओर काम करने की ज़रूरत है जब आपके शेयरों की तरल होने की संभावना होती है और आप उचित मूल्य के रूप में पाएंगे। कंपनी के शेयरों को आम तौर पर पहले छह महीनों के लिए बेचा जाने से प्रतिबंधित किया जाता है जब कंपनी सार्वजनिक हो जाती है जैसा कि हमने एक दिन में आपकी कंपनी स्टॉक को बेचने से बचने में समझाया एक कंपनी के शेयर आमतौर पर दो सप्ताह से दो महीने की अवधि के लिए नीचे सूचीबद्ध होते हैं, जो उपर्युक्त छह महीने के हामीदारी लॉकबैक जारी होने के बाद होता है। आम तौर पर उस समय से तीन से चार महीने की अवधि होती है जब किसी कंपनी ने अपनी प्रारंभिक पंजीकरण कथन को सार्वजनिक रूप से एसईसी के साथ सार्वजनिक रूप से जाने के लिए सार्वजनिक रूप से स्टॉक ट्रेडों तक जमा कर दिया। इसका मतलब है कि आप कम से कम एक वर्ष के लिए बेचने की संभावना नहीं रखते हैं, जब आपकी कंपनी एसईसी के साथ एक पंजीकरण बयान दर्ज करती है (सार्वजनिक रूप से छह माह के लॉकपॉफ्ट पर जाने के लिए चार महीने तक प्रतीक्षा करने के लिए आपके स्टॉक की पुनर्प्राप्ति का इंतजार कर रहे हैं)। इसलिए आप न्यूनतम तरलता जोखिम ले लेंगे (अर्थात आपका पैसा कम से कम राशि को बेचना बिना बेचे) यदि आप अपनी कंपनी से नहीं बताते हैं कि आपने इसे आईपीओ के लिए दायर किया है। मैं हमेशा ऐसे प्रारंभिक कर्मचारियों को प्रोत्साहित करता हूं जो अपने स्टॉक का तुरंत इस्तेमाल करते हैं और वे सभी पैसे खोने पर योजना बनाते हैं। लेकिन अगर आपकी कंपनी सफल हो जाती है तो आपके द्वारा चुने गए करों की मात्रा बहुत बड़ी होगी। हमारे पोस्ट में, वीसी रणनीतियों जीतना आप टेक आईपीओ स्टॉक बेचने में मदद करने के लिए। हमने स्वामित्व अनुसंधान को प्रस्तुत किया जो केवल अधिकांश कंपनियों के लिए पाया गया जो आईपीओ मूल्य के बाद लॉक-रिलीज से ऊपर कारोबार करने वाले तीन उल्लेखनीय विशेषताओं का प्रदर्शन करते हैं (जो आपके विकल्प आईपीओ से पहले मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक होना चाहिए)। इन विशेषताओं में शामिल होने से पहले उनकी पहली दो कमाई कॉल, लगातार राजस्व वृद्धि और विस्तार मार्जिन पर पूर्व-आईपीओ आय का मार्गदर्शन मिला था। इन निष्कर्षों के आधार पर, आपको केवल जल्दी ही व्यायाम करना चाहिए यदि आप अत्यधिक आश्वस्त हैं कि आपका नियोक्ता सभी तीन आवश्यकताओं को पूरा कर सकता है आपके तरल निवल मूल्य जितना अधिक होगा, उतनी ही अधिक समय का खतरा होगा जब आप व्यायाम करेंगे। मुझे लगता है कि अगर आप 20,000 के लायक हैं, तो सार्वजनिक रूप से जाने के लिए अपनी कंपनी फ़ाइलों से पहले अपने स्टॉक विकल्प का इस्तेमाल करने के जोखिम को उठा सकते हैं। मेरी सलाह बदलती है यदि आप 50000 के लायक हैं उस मामले में आप कुछ पैसे कम कर सकते हैं, इसलिए थोड़ा सा पहले व्यायाम करने से पहले आपको यकीन है कि आपकी कंपनी अत्यधिक सफल रही है (आईपीओ पंजीकरण के लाभ के बिना) इसका अर्थ हो सकता है पहले की संभावना को कम करने का मतलब कम एएमटी होता है क्योंकि आपके स्टॉक का मौजूदा बाजार मूल्य कम होगा। आम तौर पर मैं लोगों को सलाह देता हूं कि यदि वे आईपीओ पंजीकरण की तारीख से ज्यादा समय पहले ही अभ्यास करना चाहते हैं तो उनके नेट वर्जन के 10 से अधिक जोखिम नहीं उठाएंगे। एएमटी और दीर्घावधि पूंजीगत लाभ दर के बीच का अंतर लंबी अवधि की पूंजीगत लाभ दर और साधारण आयकर दर के बीच अंतर के रूप में लगभग उतना ही महान नहीं है। संघीय एएमटी की दर 28 है, जो लगभग 28.1 की संयुक्त सीमांत दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर दर के समान है। इसके विपरीत, एक औसत वेल्थफ्रंट क्लाइंट आमतौर पर 39.2 के संघीय सीमांत राज्य और संघीय सामान्य आयकर दर का भुगतान करता है (कृपया अपने स्टॉक विकल्प या प्रतिबंधित स्टॉक अनुदान के लिए कर परिणाम सुधारना, भाग 1 संघीय सामान्य आयकर दरों के एक कार्यक्रम के लिए देखें)। इसलिए यदि आप जल्दी से व्यायाम करते हैं तो लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ दर से अधिक भुगतान नहीं करने जा रहे हैं (और जब आप अंततः अपना स्टॉक बेचते हैं तो आपको वह कर के हिसाब से जमा होगा), लेकिन आपको भुगतान करने के लिए अभी भी नकदी के साथ आने की जरूरत है , जो जोखिम के लायक नहीं हो सकता है एक व्यावसायिक की मदद लें कुछ स्टॉक विकल्प हैं जो आप सार्वजनिक कंपनी के स्टॉक का इस्तेमाल करने से पहले विचार कर सकते हैं जो हमने आपके स्टॉक विकल्प या प्रतिबंधित स्टॉक ग्रांट, भाग 3 के लिए कर परिणामों को बेहतर बनाने में उल्लिखित किया था। लेकिन मैं सलाह के लिए अपना निर्णय सरल ऊपर बताया गया है कि अगर आप केवल निजी कंपनी के स्टॉक का इस्तेमाल करने पर विचार कर रहे हैं सरल शब्दों में उबला हुआ: यदि आप एक प्रारंभिक कर्मचारी हैं या आपकी कंपनी सार्वजनिक होने जा रही है, तो केवल जल्दी ही व्यायाम करें किसी भी मामले में हम आपको एक महान कर एकाउंटेंट किराया करने की सलाह देते हैं, जो आईपीओ से पहले आपके फैसले के बारे में सोचने में आपकी सहायता करने के लिए स्टॉक विकल्प कवायद रणनीति के साथ अनुभव किया गया है। यह एक निर्णय है जिसे आप नहीं कर सकते I8217re अक्सर ऐसा करने के लिए नहीं जा रहा है और इसके गलत होने के लायक नहीं है। इस आलेख में निहित जानकारी सामान्य सूचना के उद्देश्यों के लिए प्रदान की जाती है, और इन्हें निवेश सलाह के रूप में नहीं समझा जाना चाहिए। इस लेख को टैक्स सलाह के रूप में नहीं करना है, और Wealthfront किसी भी तरह से प्रतिनिधित्व नहीं करता है कि यहां वर्णित परिणाम किसी विशेष कर परिणाम में परिणाम करेंगे। संभावित निवेशकों को उनके व्यक्तिगत परिस्थितियों के आधार पर टैक्स परिणामों के संबंध में अपने व्यक्तिगत कर सलाहकारों के साथ प्रदान करना चाहिए। वेल्थफ्रंट किसी भी लेन-देन के किसी निवेशक को कर परिणामों के लिए कोई ज़िम्मेदारी नहीं लेता है। वित्तीय सलाहकार सेवाएं केवल वेल्थफ्रंट क्लाइंट्स के लिए उपलब्ध कराई जाती हैं। पिछला प्रदर्शन भविष्य के नतीजों की गांरटी नहीं है। के बारे में लेखक एंडी Rachleff Wealthfronts सह-संस्थापक, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी है वह यूनिवर्सिटी ऑफ़ पेन्सिलवेनिया के लिए न्यासी बोर्ड के सदस्य और एंडोमेंट इन्वेस्टमेंट कमेटी के उपाध्यक्ष और स्टैनफोर्ड ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिज़नेस में फैकल्टी के सदस्य के रूप में कार्य करता है, जहां वह प्रौद्योगिकी उद्यमिता पर पाठ्यक्रम सिखाता है। वेल्थफ्रंट से पहले, एंडी ने सहबद्ध और बेंचमार्क कैपिटल का सामान्य साझेदार था, जहां वह इक्विनिक्स, जुनिपर नेटवर्क और ओप्सवेयर सहित कई सफल कंपनियों में निवेश करने के लिए जिम्मेदार था। उन्होंने मेरिल, पिकारड, एंडरसन amp आवे (एमपीएई) के साथ सामान्य साझेदार के रूप में भी दस साल बिताए। एंडी ने अपने बीएस से पेंसिल्वेनिया विश्वविद्यालय और स्टैनफोर्ड ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिजनेस से एमबीए अर्जित किया। अपने भविष्य में निवेश करने के लिए तैयार स्टॉक विकल्प स्टार्टअप सपने का एक बड़ा हिस्सा हैं, लेकिन वे अक्सर वरिष्ठ निष्पादकों द्वारा भी अच्छी तरह से समझ नहीं पाते हैं, जो शेयर विकल्पों से अपनी आय का अधिक लाभ उठाते हैं। यहाँ 8217 मेरे मुख्य मुद्दों कर्मचारियों को समझाने की कोशिश के बारे में पता होना चाहिए। 8220Stock विकल्प 8221 के रूप में आमतौर पर आपको भविष्य में एक मूल्य के लिए स्टॉक के शेयर खरीदने के अधिकार दिए गए हैं जो कि आज निर्धारित है 8220 स्ट्रीक प्राइस 8221 वह कीमत है जिस पर आप भविष्य में शेयर खरीद सकते हैं। अगर भविष्य में स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से कहीं अधिक मूल्य के बराबर है, तो आप 8220 एक्सरेसिजिंग 8221 द्वारा पैसे कमा सकते हैं और स्ट्राइक प्राइस के लिए स्टॉक का एक हिस्सा खरीद सकते हैं। उदाहरण के लिए, स्टार्टअप में आपकी प्रति शेयर 4000 शेयरों के शेयर 5,000 दिए जाते हैं। 5 साल बाद, स्टॉक सार्वजनिक हो जाता है और इसके तीन साल बाद इसमें 8217 रुपये 200 शेयरों तक चलाते हैं। आप विकल्प का उपयोग कर सकते हैं, स्टॉक के 5,000 शेयर खरीदने के लिए 20,000 का भुगतान करते हैं, जो कि 1,000,000 मूल्य के हैं बधाई हो, you8217ve ने 980,000 प्रीटेक्स लाभ बनाया, यह मानते हुए कि आप शेयर तुरंत बेचते हैं। एक छोटा लेकिन आवश्यक पकड़ है: जब आपको अपने विकल्प दिए जाते हैं, तो वे 8220 निवेश किए नहीं हैं 8221 इसका मतलब यह है कि यदि आप शामिल होने के बाद कंपनी को सप्ताह छोड़ देते हैं, तो आप अपना स्टॉक विकल्प खो देते हैं यह अन्यथा नहीं बल्कि रहने के लिए एक प्रोत्साहन होने की बजाय, वे जितना संभव हो उतना नौकरी-हॉप के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है, जितना आप कर सकते हैं, उतने नियोक्ताओं के विकल्प एकत्र कर सकते हैं। तो, आपको अपने विकल्पों को रखने के लिए कितने समय तक रहने की ज़रूरत है ज्यादातर कंपनियों में, वे चार साल से ज़्यादा हो जाते हैं एक वर्ष के बाद सबसे आम संरचना 8220 क्लिफ 8221 है, जब आपके शेयरों में से 25 शेष शेयरों के साथ-साथ मासिक आधार पर प्रो-राटा निपटा देते हैं, जब तक आप चार साल तक नहीं पहुंच जाते। विवरण कंपनी से कुछ कंपनियों के विनिवेश के अनुसार अलग-अलग होते हैं, जो 5 साल से अधिक समय के विकल्प होते हैं और कुछ अन्य समय के लिए होते हैं, और सभी नियोक्ताओं के पास चट्टान नहीं होता है। कंपनी 8211 की रक्षा करने के लिए चट्टानी और अन्य कर्मचारियों सहित सभी शेयरधारकों 8211 को उन लोगों को शेयर देने वाले व्यक्तियों को शेयर देने के लिए जो कंपनी के लिए उपयोगी योगदान दिया है, आपको क्यों ध्यान रखना चाहिए कि छह महीनों के बाद निकाल दिए जाने वाले उस व्यक्ति के साथ चले गए किसी भी विकल्प या नहीं, क्योंकि उन विकल्पों 8220dilute8221 कंपनी की आपकी स्वामित्व है याद रखें प्रत्येक शेयर कंपनी के स्वामित्व का एक हिस्सा दर्शाता है। अधिक शेयर हैं, कम मूल्य प्रत्येक एक का प्रतिनिधित्व करता है। कहें कि जब आप स्टार्टअप में शामिल होते हैं और 5,000 शेयर मिलते हैं, तो कुल 25,000,000 कुल शेयर बकाया होते हैं। कंपनी के 82.11 8211 दो आधार अंक हैं। यदि कंपनी मध्यस्थ पांच वर्षों में 25,000,000 अन्य विकल्प या शेयर जारी करती है तो आईपीओ में आम तौर पर 50,000,000 शेयर होते हैं (आम तौर पर या तो आईपीओ सहित कर्मचारियों के लिए धन उगाहने या भाग लेने के लिए), you8217re .01 8211 एक आधार बिंदु या आधा आपका मूल प्रतिशत आपके पास 50 कमजोर पड़ने थे अब आप एक ही कंपनी के मूल्य के लिए आधे से ज्यादा कमाते हैं। उस ने कहा, कमजोर पड़ने जरूरी बुरा नहीं है। बोर्ड ने किसी भी प्रकार के लेन-देन को मंजूरी दी है (पैसे उगाहने, कंपनी खरीदने के लिए, स्टॉक विकल्प देना), यह उनका मानना ​​है कि यह शेयर अधिक मूल्य के लायक बना देगा। यदि आपकी कंपनी बहुत अधिक धन उठाती है, तो आपके पास एक छोटा प्रतिशत हो सकता है, लेकिन उम्मीद है कि उस नकदी की उपस्थिति से कंपनी को एक रणनीति निष्पादित करने की अनुमति मिलती है जो उद्यम के मूल्य को बढ़ाती है और कमजोर पड़ने की भरपाई करती है और प्रति शेयर मूल्य बढ़ जाता है किसी दिए गए लेन-देन (10 मिलियन की बढ़ोतरी) के लिए यह कम बेहतर है, लेकिन 15 मिलियन की बढ़ोतरी में 10 मिलियन की बढ़ोतरी हो सकती है, जबकि प्रत्येक मौजूदा शेयर के मूल्य में वृद्धि हो सकती है। यह हमें उन नंबरों पर लाता है जो कि अधिक महत्वपूर्ण है (हालांकि यह कम प्रभावशाली लग रहा है) 8211 के शेयरों की संख्या की तुलना में कंपनी का कोई भी हिस्सा आपके पास क्या है यह अक्सर प्रतिशत शब्दों में मापा जाता है, जो मुझे लगता है कि यह दुर्भाग्यपूर्ण है क्योंकि संस्थापकों के अलावा बहुत कम कर्मचारी एक प्रतिशत या आधा प्रतिशत के साथ चलते हैं, इसलिए आप अक्सर 8 छोटे अंशों के बारे में बात करते हैं, जो परेशान है। मुझे लगता है कि यह 8220basis अंक 8221 8211 एक प्रतिशत के hundredths में इसे मापने के लिए और अधिक उपयोगी है। इकाइयों के बावजूद, यह वह संख्या है जो महत्वपूर्ण है क्यों कहते हैं कि कंपनी ए और कंपनी बी दोनों, बहुत सारी कड़ी मेहनत के बाद, 10 अरब डॉलर (उदाहरण के लिए, रेड हैट के समान) के बाद। बहुत पहले ही अल्बर्ट कंपनी ए और बॉब में काम करने के लिए गया था कंपनी बी में काम करने के लिए चला गया। अल्बर्ट निराश था कि उन्हें केवल 5000 विकल्प मिले, और उन्हें 4 प्रत्येक की कीमत पर दिया गया बॉब बहुत खुश था 8211 वह केवल 20 सेंट प्रत्येक पर 50,000 विकल्प प्रदान किया गया था। कौन बेहतर सौदा मिला यह निर्भर करता है। बताता है कि कंपनी ए के पास 25,000,000 शेयर बकाया है, और कंपनी बी में 500,000,000 शेयर बकाया है। कई वर्षों के बाद और प्रत्येक मामले में 50 कमजोर पड़ने के बाद, कंपनी ए के पास 50,000,000 शेयर बकाया है, इसलिए वे 200 के लायक हैं और अल्बर्ट ने अपने विकल्प (9 लाख मूल्य शून्य से 20,000 व्यायाम लागत) पर 980,000 का लाभ कमाया है। कंपनी बी में 1 अरब शेयर बकाया है, इसलिए वे प्रत्येक 10 के लायक हैं। बॉब 8217 के विकल्प ने उसे 9 .80 रुपये का लाभ दिया, कुल लाभ 490,000 इसलिए जब बॉब को कम स्ट्राइक प्राइस पर अधिक विकल्प दिए गए थे, तब उन्होंने कम पैसे दिए थे जब उनकी कंपनी ने एक ही परिणाम हासिल किया था। जब आप स्वामित्व प्रतिशत को देखते हैं तो यह स्पष्ट हो जाता है। अल्बर्ट के पास 2 आधार अंक थे, बॉब को एक था। हालांकि यह कम शेयर था, अल्बर्ट का एकमात्र तरीका था जो मायने रखता था। कितने बकाया शेयर 8220 नॉर्मल 8221 हैं कुछ स्तर पर यह संख्या पूरी तरह से मनमानी है, लेकिन बहुत से वीसी वित्त पोषित कंपनियां समान स्तर पर रहती हैं जो मंच के आधार पर भिन्न होती हैं। एक कंपनी के रूप में धन के अधिक दौर के माध्यम से जाता है और अधिक कर्मचारियों को काम पर रखा जाता है, यह अधिक शेयर जारी करने की प्रवृत्ति होगी। एक 8220 अनॉर्मल 8221 प्रारंभिक चरण स्टार्टअप में 25-50 लाख शेयर बकाया हो सकते हैं। एक सामान्य मध्य-चरण (महत्वपूर्ण राजस्व और कई फंडिंग राउंड, पूर्ण कार्य दल वाले कई कर्मचारी) में 50-100 मिलियन शेयर बकाया हो सकते हैं। आईपीओ के लिए तैयार होने वाली देर की स्टेज कंपनियों में अक्सर 100 मिलियन से अधिक शेयर बकाया होते हैं। अंत में वास्तविक संख्या doesn8217t बात है, क्या मामलों अपने अनुदान के आकार के सापेक्ष कुल संख्या है। मैंने ऊपर के विकल्पों को कसरत करने के बारे में संक्षेप में बात की थी ध्यान रखना एक महत्वपूर्ण बात यह है कि आपके विकल्प का प्रयोग करने से पैसा खर्च होता है स्ट्राइक मूल्य और आपके पास विकल्प की संख्या के आधार पर, इसमें काफी पैसा खर्च हो सकता है। कई सार्वजनिक कंपनियों में, आप एक 8220 कैशलेस कसरत 8221 या 8220 के दशक-दिवसीय-बिक्री 8221 कर सकते हैं जहां आप एक लेनदेन में व्यायाम और बिक्री करते हैं और वे आपको अंतर भेजते हैं। ज्यादातर निजी कंपनियों में, समकक्ष करने का कोई आसान तरीका नहीं है कुछ निजी कंपनियां आपको उन शेयरों को आत्मसमर्पण करने की अनुमति देती हैं जो आपके 8220 एफएआर बाजार मूल्य 8221 पर कंपनी को वापस उपयोग किए गए शेयरों का उपयोग करने के लिए आपके विकल्प समझौते को देखती हैं। I8217ll नीचे 8220 एफियर बाजार मूल्य 8221 के बारे में और अधिक बात करते हैं, लेकिन अभी I8217ll के लिए यह कहते हैं कि जब भी इसका विकल्प इस विकल्प के पास है, तो यह सबसे अच्छा सौदा है यदि आपके पास कोई विकल्प है स्टॉक विकल्प का प्रयोग करने पर विचार करने वाली अन्य महत्वपूर्ण बात कर हैं, जिसे मैं बाद में चर्चा करूंगा। मेरी राय में, जिस प्रक्रिया से स्टार्टअप स्टॉक का 8220 एफएआई बाजार मूल्य 8221 निर्धारित किया जाता है, अक्सर वैल्यूएशन का उत्पादन होता है, जिस पर विक्रेता खोजने के लिए बहुत मुश्किल होता है और दूसरे शब्दों में खरीदार 8211 को खोजने में बहुत आसान होता है, जो कि मूल्य अक्सर कम है अधिकांश लोगों की तुलना में 8217 बाजार मूल्य की सहज परिभाषा। इस संदर्भ में 8220 एफएआईआर मार्केट वैल्यू 8221 आईआरएस के लिए एक बहुत विशिष्ट अर्थ है, और आपको यह समझना चाहिए कि यह तकनीकी अर्थ किसी मूल्य के अनुरूप नहीं हो सकता है, जिस पर यह आपके शेयरों को बेचने का एक अच्छा विचार होगा। आईआरएस क्यों शामिल है और स्टॉक विकल्प जारी करने पर क्या चल रहा है आंतरिक राजस्व संहिता की धारा 40 9ए द्वारा शासित है, जिसमें 8220non-योग्य आस्थगित क्षतिपूर्ति 8221 8211 क्षतिपूर्ति श्रमिक एक वर्ष में अर्जित करता है जो भविष्य के वर्षों में किया जाता है, योगदान के अलावा 420 (के) योजनाओं की तरह 8220 योग्य योजनाओं 8221 स्टॉक विकल्प 8220 कॉम्पेनेशन 8221 8220paid8221 के समय निर्धारित करने में एक चुनौती प्रस्तुत करते हैं। क्या यह 8220paid8221 है जब यह विकल्प दिया जाता है, जब यह विकल्प होता है, जब आप विकल्प का प्रयोग करते हैं, या जब आप शेयर बेचते हैं आईआरएस का उपयोग करने वाले कारकों में से एक यह है कि स्ट्राइक की कीमत उचित बाजार मूल्य से कैसे तुलना करती है। निष्पक्ष बाजार मूल्य के कारण नीचे दिया गया विकल्प, कर योग्य आय, दंड के साथ, निहित पर। यह बहुत बुरा है कि आप एक टैक्स बिल देना चाहते हैं, जब आपके विकल्प निरुपित होते हैं, भले ही आपने अभी तक उनको प्रयोग नहीं किया हो। कंपनियां अक्सर विकल्प 8211 के लिए कम हड़ताल की कीमतों को पसंद करती हैं, जिससे यह संभावित कर्मचारियों को आकर्षक बना देता है। इसके परिणामस्वरूप वास्तविक मूल्य स्टार्टअप विकल्प जारी करने के प्रयोजनों के लिए 8220 एफएआई बाजार मूल्य 8221 को निर्धारित करने के लिए डी-फॅक्टो मानक था, वास्तव में शेयरों के लिए मूल्य के 10 निवेशक के बराबर (नीचे स्टॉक के वर्गों पर चर्चा देखें) के बराबर हो। स्टार्टअप शेयर विकल्पों के मामले में, वे निर्दिष्ट करते हैं कि एक उचित मूल्यांकन विधि का उपयोग किया जाना चाहिए जो सभी उपलब्ध सामग्री की जानकारी को ध्यान में रखता है। संपत्ति की मूल्यों, नकदी प्रवाह, तुलनीय संस्थाओं के तत्काल निर्धारण योग्य मूल्य और शेयरों की मार्केटिंग योग्यता की कमी के बारे में जिन प्रकार की जानकारी वे देखते हैं, वे हैं। गलत मूल्यांकन प्राप्त करना कठोर टैक्स जुर्माना लेता है, लेकिन अगर मूल्यांकन एक स्वतंत्र मूल्यांकन द्वारा किया जाता है, तो तर्कसंगतता का अनुमान है जो केवल आईआरएस पर दिखाया गया है कि विधि या इसका आवेदन 8220 बड़े पैमाने पर अनुचित था 8221 अधिकांश स्टार्टअप में दोनों सामान्य और पसंदीदा शेयर हैं आम शेयर आम तौर पर ऐसे शेयर होते हैं जो संस्थापकों और कर्मचारियों के स्वामित्व में होते हैं और पसंदीदा शेयर ऐसे शेयर होते हैं जो निवेशकों के स्वामित्व में होते हैं। तो क्या अंतर 8217 होता है अक्सर तीन प्रमुख अंतर हैं: परिसमापन प्राथमिकताएं, लाभांश, और अल्पसंख्यक शेयरधारक अधिकार और अन्य छोटे भिन्न भिन्नताएं इसका क्या मतलब है और वे आमतौर पर क्यों शामिल होते हैं व्यवहार में सबसे बड़ा अंतर परिसमापन वरीयता है, जिसका आम तौर पर मतलब होता है कि कंपनी की बिक्री से किसी भी आय के साथ होने वाली पहली बात यह है कि निवेशकों को अपने पैसे वापस मिलते हैं जब निवेशक पैसे कमाते हैं, तो संस्थापक कर्मचारी केवल पैसे कमाते हैं। कुछ वित्तपोषण सौदे से पहले किसी और को भुगतान करने से पहले निवेशकों को 2x या 3x रिटर्न मिलता है। निजी तौर पर मैं उनसे बचने की कोशिश करता हूं, लेकिन वे निवेशकों को कम शेयरों के लिए सौदा करने को तैयार कर सकते हैं, इसलिए कुछ स्थितियों में वे समझ सकते हैं। निवेशक अक्सर अपने निवेश पर एक लाभांश (रुचि के समान) के लिए पूछते हैं, और आमतौर पर कुछ प्रावधान हैं जो कुछ स्थितियों में कंपनी को बेचने के लिए निवेशक की सहमति की आवश्यकता होती है। आम तौर पर कर्मचारियों को लाभांश या परिसमापन वरीयता के बिना आम स्टॉक पर विकल्प मिलता है इसलिए शेयरों की तुलना में उतना उतना मूल्य नहीं है जितना कि पसंदीदा शेयर जो निवेशक खरीद रहे हैं। कितना वे लायक हैं, ज़ाहिर है, बड़ा सवाल अगर 8220 एफएयर बाजार मूल्य 8221 doesn8217t कीमत से मेल खाता है जिस पर आप काफी विश्वास करते हैं कि आप एक खरीदार खोज सकते हैं, तो आप अपने विकल्पों के असली दुनिया के मूल्य का आकलन करने के बारे में क्या कर सकते हैं यदि आपकी कंपनी ने हाल ही में पैसा जमा किया है, तो कीमत जो कि निवेशकों को पसंदीदा शेयरों के लिए भुगतान किया जाता है एक दिलचस्प संदर्भ बिंदु हो सकता है मेरा अनुभव यह रहा है कि सामान्य शेयरों के लिए बाजार मूल्य (आधिकारिक 8220 एफएआई बाजार का मूल्य 8221 नहीं, बल्कि वसीयता क्या दे देंगे) अक्सर कीमत के 50 से 80 रुपये के बीच होती है, जो निवेशक पसंदीदा शेयरों के लिए भुगतान करते हैं। अधिक संभावना है कि कंपनी को कम कीमत पर बेचा जाएगा कि निवेशक अपनी वरीयता से लाभ उठाते हैं और इससे पसंदीदा शेयरों और आम शेयरों के मूल्य के बीच का अंतर अधिक होता है। अन्य बातों को ध्यान में रखना है कि अधिकांश लोगों को 8.81 लाख डॉलर के पास वीसी के भुगतान के मूल्य के लिए पसंदीदा शेयर खरीदने का अवसर मिलता है। बहुत परिष्कृत परिष्कृत निवेशकों को शीर्ष स्तरीय वीसी फंडों में निवेश करने का अवसर प्राप्त करने में खुशी होती है जहां वीसी 8217 के प्रबंधन फीस में प्रति वर्ष 1-2 लेते हैं और लाभ का 25-30 लाभ मिलता है। सभी ने बताया, वे शेयरधारकों के शेयरों को सीधे खरीदते हुए 60 के आसपास जा रहे हैं। इसलिए जब कोई वीसी प्रायोजित शेयरों की कीमत के 70 कहने पर सामान्य शेयर खरीदता है, तो वह पैसा पेंशन फंड या यूनिवर्सिटी एंडोमेंट से आ रहा है, जो कि आम शेयर के मूल्य की 60 या उससे अधिक हो रही है। तो प्रभावी रूप से, एक स्मार्ट निवेशक परोक्ष रूप से मूल्य के आसपास अपने सामान्य शेयरों को खरीदने के लिए वसीसी पसंदीदा के लिए भुगतान करते हैं। अगर हाल ही में एक दौर रहा है, तो अपने शेयरों की कमान संभालने के लिए कठिन है। उचित बाजार मूल्य सबसे निकटतम संदर्भ बिंदु हो सकता है, लेकिन मैंने ऐसे मामले देखे हैं जहां 30-60 (और कभी-कभी और आगे) एक तर्कसंगत निवेशक आपके शेयरों के लिए भुगतान कर सकते हैं। यदि आपके पास केवल एक चीज है, तो आप अनुमान लगा सकते हैं कि बाजार मूल्य 8220 एफएआर बाजार मूल्य 8221 के करीब 2x के करीब होगा, हालांकि यह अंतर कम हो जाता है क्योंकि आप आईपीओ के करीब जाते हैं। समाप्ति और समाप्ति विकल्प आमतौर पर 10 वर्षों के बाद समाप्त हो जाते हैं, जिसका मतलब है कि उस समय उन्हें प्रयोग करना चाहिए या वे बेकार हो जाएंगे। विकल्प भी आम तौर पर नौकरी छोड़ने के 90 दिन बाद समाप्त होते हैं। यहां तक ​​कि अगर वे निपटाए गए हैं, तो आपको उनको व्यायाम करना होगा या उस समय उन्हें खोना होगा। कभी-कभी यह परक्राम्य होता है, लेकिन यह बहुत ही दुर्लभ है 8211 don8217t इस पर बातचीत करने में सक्षम होने पर, विशेष रूप से इस तथ्य के बाद। समाप्ति के 90 दिनों के भीतर अभ्यास करने की आवश्यकता वित्तीय और कैरियर की योजना बनाने में विचार करने के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण बिंदु है। यदि आप 8217 सावधान नहीं करते हैं, तो आप अपने शेयर विकल्प I8217ll द्वारा फंस सकते हैं I8217ll नीचे इस पर चर्चा करेंगे। कभी-कभी स्टॉक विकल्प में 8220 ट्रैसेरेशन 8221 की भाषा होगी, जहां वे कुछ घटनाओं पर शीघ्रता से निपटाते हैं, सबसे अधिक बार नियंत्रण में बदलाव होता है। यह विषमता का एक क्षेत्र है जहां वरिष्ठ अधिकारियों के पास रैंक-एंड-फाईल कर्मचारियों की तुलना में इन प्रावधानों को अधिक बार किया गया है। त्वरण के तीन मुख्य प्रकार हैं: नियंत्रण में परिवर्तन, त्वरण पर त्वरण, और 8220 डबल ट्रिगर 8221 त्वरण जिसके लिए आपके परिवर्तन को नियंत्रित करने के लिए दोनों की आवश्यकता होती है और आपके निषेधात्मकता में तेजी लाने के लिए एक्सेलेरेशन पूरा हो सकता है (सभी अनवरत विकल्प) या आंशिक (कहना है कि, 1 अतिरिक्त वर्ष 8217 वेटिंग या 50 शेयरों का अप्रवेश)। सामान्य तौर पर, मुझे लगता है कि त्वरण भाषा दो विशिष्ट मामलों में समझ में आती है, लेकिन अन्य मामलों में doesn8217t समझ में आता है: सबसे पहले, जब किसी कंपनी को बेचने के लिए एक बड़े हिस्से में एक कार्यकारी काम पर रखा जाता है, तो यह एक ऐसा उपयुक्त प्रोत्साहन प्रदान करता है जब कोई कार्यकारी होता है एक भूमिका में जो) क) कंपनी बेची जाने पर बेमानी हो सकती है और बी) बिक्री में बहुत शामिल होगा, ऐसा होना चाहिए, यह कुछ व्यक्तिगत वित्तीय दंड को समाप्त कर सकता है जो कार्यकारी भुगतान करेगा और उन्हें उनके लिए आसान बना देगा अपना काम करने पर ध्यान दें इस दूसरे मामले में, मुझे लगता है कि आंशिक त्वरण, दोहरी ट्रिगर निष्पक्ष है। पहले मामले में, पूर्ण त्वरण के लिए कहा जा सकता है, सिंगल ट्रिगर अधिकांश अन्य मामलों में, मुझे लगता है कि जब अधिकारी और अन्य सभी को भुगतान मिलता है तो अधिकारी को भुगतान करना चाहिए। कुछ अधिकारियों का मानना ​​है कि समाप्ति पर कुछ त्वरण प्राप्त करना महत्वपूर्ण है व्यक्तिगत रूप से मैं don8217t 8211 I8217d बजाय मामले में एक अच्छा सौदा प्राप्त करने पर मेरी बातचीत पर ध्यान केंद्रित जहां I8217m सफल और थोड़ी देर के लिए चारों ओर छड़ी। आपको कितने स्टॉक विकल्पों को प्राप्त करना चाहिए, आपको बाज़ार से काफी हद तक निर्धारित किया जाना चाहिए और स्थिति से लेकर स्थिति तक थोड़ा भिन्न होता है। यह एक कठिन क्षेत्र है जिसके बारे में जानकारी प्राप्त होती है और I8217 यकीन है कि जो भी मैंने कहा वह विवादास्पद होगा, लेकिन आई 8217ll बाजार का वर्णन करने के लिए मेरी पूरी कोशिश करते हैं क्योंकि मेरा मानना ​​है कि यह आज मौजूद है। यह दो शुरुआती समय पर मेरे अनुभव पर आधारित है और एक बड़ी कंपनी के पास हजार विकल्पों के बारे में समीक्षा की जाती है, साथ ही साथ वीसी और अन्य अधिकारियों से बात करना और मुआवजा सर्वेक्षणों की समीक्षा करना। सबसे पहले, I8217 के बारे में बात करें कि मैं अनुदान के आकारों के बारे में कैसे सोचता हूं, फिर विभिन्न पदों के लिए कुछ विशिष्ट दिशा-निर्देश दें। मुझे दृढ़ विश्वास है कि अनुदान के आकार के बारे में सोचने का सबसे समझदार तरीका डॉलर के मूल्य से है। जैसा कि ऊपर चर्चा की गई, शेयरों की संख्या doesn8217t समझ में आता है जबकि कंपनी का प्रतिशत बेहतर है, यह मंच पर बहुत अधिक भिन्न होता है इसलिए मोटे तौर पर लागू सलाह देना कठिन होता है: Google या ओरेकल के एक आधार बिंदु (.01 प्रतिशत) एक वरिष्ठ निष्पादन के लिए एक बड़ा अनुदान है, लेकिन उसी समय एक आधार बिंदु एक कच्ची श्रृंखला में एक प्रवेश स्तर के कर्मचारी के लिए एक छोटा अनुदान है- एक स्टार्टअप यह एक प्री-आईपीओ स्टार्टअप पर मध्य स्तरीय कर्मचारी के लिए उचित अनुदान हो सकता है डॉलर का मूल्य इस सभी के लिए खाते में मदद करता है सामान्य तौर पर इन उद्देश्यों के लिए मैं 409 ए 8220 एफएअर बाजार मूल्य 8221 का उपयोग नहीं करूंगा मैं या तो ए) सबसे हाल के दौर में मूल्य का उपयोग करता हूं यदि एक या बी होता है) जिस कीमत पर आपको लगता है कि कंपनी आज पैसे जुट सकती है, मैं जो देखता हूं वह हर साल निपटा रहे शेयरों का मूल्य होता है, और स्टॉक कितना मूल्यवान होता है यदि निवेशक इसे 5-10 गुना मूल्य में 8211 बढ़ाकर करना चाहते हैं। यह एक गारंटीकृत परिणाम नहीं है, न ही यह एक जंगली कल्पना है। इन राशियों में क्या होना चाहिए यह नौकरी स्तर से भिन्न होता है: प्रवेश स्तर: वार्षिक निधि की राशि को एक छोटे से वार्षिक बोनस के बराबर होने की उम्मीद है, संभवतः 500-2500 कुल मूल्य की अपेक्षा करें यदि कंपनी को कार खरीदने के लिए पर्याप्त होना चाहिए, संभवतः 25-50k अनुभवी: ज्यादातर अनुभवी कर्मचारी इस श्रेणी में आते हैं। सालाना निषेध राशि अपेक्षाकृत मध्यम वार्षिक बोनस, 2500-10k, और कुल मूल्य के बराबर होने की अपेक्षा करते हैं यदि कंपनी को सिलिकॉन वैली हाउस पर डाउन पेमेंट के लिए पर्याप्त या कॉलेज के माध्यम से बच्चे को रखने के लिए पर्याप्त होना चाहिए करीब 100-200 क कुंजी प्रबंधन: निर्देशक-स्तर के काम पर रखने वाले और बहुत से वरिष्ठ व्यक्तिगत योगदानकर्ताओं की मदद करने वाले इस श्रेणी में आते हैं। कंपनी की शुरुआत के रूप में प्रमुख शुरुआती कर्मचारी अक्सर इस श्रेणी में चलते हैं। सालाना निश्शुल्क राशि को बड़े बोनस की तरह होना चाहिए, संभवतः 10k-40k और कुल मूल्य यदि कंपनी को आपकी सिलिकॉन वैली बंधक का भुगतान करने के लिए पर्याप्त होना चाहिए, संभवतः 500k-1 मिलियन कार्यकारी: वीपी, एसवीपी, और सीएक्सओ (सीईओ को छोड़कर) वार्षिक वेतन राशि की अपेक्षा आपके वेतन का एक महत्वपूर्ण अंश है, संभवत: 40-100 क्यू और मूल्य अगर कंपनी 1 मिलियन या अधिक हो उन लोगों के लिए जो दूर से पढ़ रहे हैं और सिलिकॉन वैली धन का सपना देख रहे हैं, यह निराशाजनक लग सकता है याद रखें, हालांकि, अधिकांश लोगों के पास टेक्नोलॉजी में 40 साल के कैरियर में लगभग 10 नौकरियां होंगी। उस कैरियर के दौरान, वरिष्ठता के बढ़ते स्तर पर 4 सफलताओं (कम से कम आधे) अपने छात्र ऋण का भुगतान, अपने डाउन पेमेंट प्रदान करें, बच्चे के माध्यम से कॉलेज डालें, और अंत में अपने बंधक को भुगतान करें। बुरा नहीं है जब आप मानते हैं कि आप 8217ll वेतन भी बनाते हैं। आपको बिल्कुल पूछना चाहिए कि कितने शेयर लंबित हैं 8220fully पतला 8221 आपके नियोक्ता को इस प्रश्न का उत्तर देने के लिए तैयार होना चाहिए। मैं किसी नियोक्ता के स्टॉक विकल्पों पर कोई मूल्य नहीं रखता जो इस स्पष्ट और स्पष्ट रूप से उत्तर नहीं देता। 8220 पूरी तरह से पतला 8221 का मतलब यह नहीं है कि आज कितने शेयर जारी किए जाते हैं, लेकिन अगर शेष सभी शेयर अधिकृत किए जाते हैं तो कितने शेयर बकाया होंगे? इसमें कर्मचारियों के स्टॉक विकल्प शामिल हैं जिन्हें नए कर्मचारियों को जारी करने के लिए आरक्षित किया गया शेयरों के साथ-साथ शेयरों को जमा करने के लिए आरक्षित किया गया है (स्टॉक 8220pool8221 धनराशि के साथ एक पूल को अलग करना सामान्य है ताकि निवेशक जान सकें कि उन्हें कितने अतिरिक्त शेयर जारी किए जाने की उम्मीद करनी चाहिए ), और अन्य चीजें जैसे वारंट जिन्हें ऋण के संबंध में जारी किया गया हो सकता है। आपको यह पूछना चाहिए कि बैंक में कंपनी के पास कितना पैसा है, कितनी तेज़ी से नकदी जला रही है, और अगली बार जब वे धन उगाहने की अपेक्षा करते हैं इससे प्रभावित होगा कि आप कितनी कमजोर पड़ने की अपेक्षा कर सकते हैं और कंपनी में शामिल होने के जोखिम के आपके आकलन के लिए। Don8217t को इस सवाल का सटीक जवाब पिछले एक के रूप में प्राप्त करने की अपेक्षा है, लेकिन अधिकांश मामलों में यह कर्मचारियों के लिए उचित है कि कंपनी 8217 की नकदी की स्थिति का सामान्य संकेत हो। आपको पूछना चाहिए कि हालिया अनुदान के लिए स्ट्राइक मूल्य क्या रहा है। कोई भी भविष्य के अनुदान के लिए आपको स्ट्राइक प्राइस नहीं बता पाएगा क्योंकि वह अनुदान के समय उचित बाजार मूल्य पर आधारित है (जब आप शुरू करते हैं और बोर्ड को कब स्वीकृत किया जाता है) मुझे एक दोस्त एक गर्म गेमिंग कंपनी में शामिल होने और the strike price increased 3x from the time he accepted the offer to the time he started. Changes are common, though 3x is somewhat unusual. You should ask if they have a notion of how the company would be valued today, but you might not get an answer. There are three reasons you might not get an answer: one, the company may know a valuation from a very recent round but not be willing to disclose it two the company may honestly not know what a fair valuation would be three, they may have some idea but be uncomfortable sharing it for a variety of legitimate reasons. Unless you are joining in a senior executive role where you8217ll be involved in fundraising discussions, there8217s a good chance you won8217t get this question answered, but it can8217t hurt to ask. If you can get a sense of valuation for the company, you can use that to assess the value of your stock options as I described above. If you can8217t, I8217d use twice the most recent 8220fair market value8221 as a reasonable estimate of a current market price when applying my metrics above. One feature some stock plans offer is early exercise. With early exercise, you can exercise options before they are vested. The downside of this is that it costs money to exercise them, and there may be tax due upon exercise. The upside is that if the company does well, you may pay far less taxes. Further, you can avoid a situation where you can8217t leave your job because you can8217t afford the tax bill associated with exercising your stock options (see below where I talk about being trapped by your stock options). If you do early exercise, you should carefully evaluate the tax consequences. By default, the IRS will consider you to have earned taxable income on the difference between the fair market value and the strike price as the stock vests. This can be disastrous if the stock does very well. However, there is an option (an 822083b election8221 in IRS parlance) where you can choose to pre-pay all taxes based on the exercise up front. In this case the taxes are calculated immediately, and they are based on the difference between the fair market value and the strike price at the time of exercise. If, for example, you exercise immediately after the stock is granted, that difference is probably zero and, provided you file the paperwork properly, no tax is due until you sell some of the shares. Be warned that the IRS is unforgiving about this paperwork. You have 30 days from when you exercise your options to file the paperwork, and the IRS is very clear that no exceptions are granted under any circumstances. I am a fan of early exercise programs, but be warned: doing early exercise and not making an 83b election can create a financial train wreck. If you do this and you are in tax debt for the rest of your life because of your company8217s transient success, don8217t come crying to me. What if you leave The company has the right, but not the obligation, to buy back unvested shares at the price you paid for them. This is fair the unvested shares weren8217t really 8220yours8221 until you completed enough service for them to vest, and you should be thankful for having the opportunity to exercise early and potentially pay less taxes. Taxes on stock options are complex. There are two different types of stock options, Incentive Stock Options (ISOs) and Non-Qualified Stock Options which are treated differently for stock purposes. There are three times taxes may be due (at vesting, at exercise, and at sale). This is compounded by early exercise and potential 83b election as I discussed above. This section needs a disclaimer: I am not an attorney or a tax advisor. I will try to summarize the main points here but this is really an area where it pays to get professional advice that takes your specific situation into account. I will not be liable for more than what you paid for this advice, which is zero. For the purposes of this discussion, I will assume that the options are granted at a strike price no lower than the fair market value and, per my discussion on early exercise, I8217ll also assume that if you early exercise you made an 83b election so no taxes are due upon vesting and I can focus on taxes due on exercise and on sale. I8217ll begin with NSOs. NSO gains on exercise are taxed as ordinary income. For example, if you exercise options at a strike price of 10 per share and the stock is worth 50 per share at the time of exercise, you owe income taxes on 40 per share. When you sell the shares, you owe capital gains (short or long term depending on your holding period) on the difference between the value of the shares at exercise and when you sell them. Some people see a great benefit in exercising and holding to pay long term capital gains on a large portion of the appreciation. Be warned, many fortunes were lost doing this. What can go wrong Say you have 20,000 stock options at 5 per share in a stock which is now worth 100 per share. Congrats But, in an attempt to minimize taxes, you exercise and hold. You wipe out your savings to write a check for 100,000 to exercise your options. Next April, you will have a tax bill for an extra 1.9 million in income at today8217s tax rates that will be 665,000 for the IRS, plus something for your state. Not to worry though it8217s February and the taxes aren8217t due until next April you can hold the stock for 14 months, sell in April in time to pay your taxes, and make capital gains on any additional appreciation. If the stock goes from 100 to 200 per share, you will make another 2 million and you8217ll only owe 300,ooo in long term capital gains, versus 700,000 in income taxes. You8217ve just saved 400,000 in taxes using your buy-and-hold approach. But what if the stock goes to 20 per share Well, in the next year you have a 1.6 million capital loss. You can offset 3,000 of that against your next years income tax and carry forward enough to keep doing that for quite a while 8211 unless you plan to live more than 533 years, for the rest of your life. But how do you pay your tax bill You owe 665,000 to the IRS and your stock is only worth 400,000. You8217ve already drained your savings just to exercise the shares whose value is now less than the taxes you owe. Congratulations, your stock has now lost you 365,000 out of pocket which you don8217t have, despite having appreciated 4x from your strike price. How about ISOs The situation is a little different, but danger still lurks. Unfortunately, ISOs can tempt you in to these types of situations if you8217re not careful. In the best case, ISOs are tax free on exercise and taxed as capital gains on sale. However, that best case is very difficult to actually achieve. Why Because while ISO exercise is free of ordinary income tax, the difference between the ISO strike price and value at exercise is treated as a 8220tax preference8221 and taxable under AMT. In real life, you will likely owe 28 on the difference between strike price and the value when you exercise. Further, any shares which you sell before you have reached 2 years from grant and 1 year from exercise are 8220disqualified8221 and treated as NSOs retroactively. The situation becomes more complex with limits option value for ISO treatment, AMT credits, and having one tax basis in the shares for AMT purposes and one for other purposes. This is definitely one on which to consult a tax advisor. If you8217d like to know if you have an ISO or NSO (sometimes also called NQSO), check your options grant paperwork, it should clearly state the type of option. Illiquidity and being trapped by stock options I8217ll discuss one more situation: being trapped by illiquid stock options. Sometimes stock options can be 8220golden handcuffs8221. In the case of liquid stock options (say, in a public company), in my opinion this is exactly as they are intended and a healthy dynamic: if you have a bunch of 8220in-the-money8221 options (where the strike price is lower than the current market price), you have strong incentive to stay. If you leave, you give up the opportunity to vest additional shares and make additional gains. But you get to keep your vested shares when you leave. In the case of illiquid options (in successful private companies without a secondary market), you can be trapped in a more insidious way: the better the stock does, the bigger the tax bill associated with exercising your vested options. If you go back to the situation of the 5 per share options in the stock worth 100 per share, they cost 5 to exercise and another 33.25 per share in taxes. The hardest part is the more they8217re worth and the more you8217ve vested, the more trapped you are. This is a relatively new effect which I believe is an unintended consequence of a combination of factors: the applicability of AMT to many 8220ordinary8221 taxpayers the resulting difficulties associated with ISOs, leading more companies to grant NSOs (which are better for the company tax-wise) the combination of Sarbanes-Oxley and market volatility making the journey to IPO longer and creating a proliferation of illiquid high-value stock. While I am a believer in the wealthy paying their share, I don8217t think tax laws should have perverse effects of effectively confiscating stock option gains by making them taxable before they8217re liquid and I hope this gets fixed. Until then to adapt a phrase caveat faber . Can the company take my vested shares if I quit In general in VC funded companies the answer is 8220no8221. Private equity funded companies often have very different option agreements recently there was quite a bit of publicity about a Skype employee who quit and lost his vested shares. I am personally not a fan of that system, but you should be aware that it exists and make sure you understand which system you8217re in. The theory behind reclaiming vested shares is that you are signing up for the mission of helping sell the company and make the owners a profit if you leave before completing that mission, you are not entitled to stock gains. I think that may be sensible for a CEO or CFO, but I think a software engineer8217s mission is to build great software, not to sell a company. I think confusing that is a very bad thing, and I don8217t want software engineers to be trapped for that reason, so I greatly prefer the VC system. I also think it is bad for innovation and Silicon Valley for there to be two systems in parallel with very different definitions of vesting, but that8217s above my pay grade to fix. What happens to my options if the company is bought or goes public In general, your vested options will be treated a lot like shares and you should expect them to carry forward in some useful way. Exactly how they carry forward will depend on the transaction. In the case of an acquisition, your entire employment (not just your unvested options) are a bit up in the are and where they land will depend on the terms of the transaction and whether the acquiring company wants to retain you. In an IPO, nothing happens to your options (vested or unvested) per se, but the shares you can buy with them are now easier to sell. However there may be restrictions around the time of the IPO one common restriction is a 8220lockup8221 period which requires you to wait 6-12 months after the IPO to sell. Details will vary. In a cash acquisition, your vested shares are generally converted into cash at the acquisition price. Some of this cash may be escrowed in case of future liabilities and some may be in the form of an 8220earn-out8221 based on performance of the acquired unit, so you may not get all the cash up front. In the case of a stock acquisition, your shares will likely be converted into stock in the acquiring company at a conversion ratio agreed as part of the transaction but you should expect your options to be treated similarly to common shares. Share this: Well written for sure. An scenario I8217d appreciate your feedback on. A small company was bought by a larger one and the employee was given her recalculated options. There are 2 years left on this employees vesting schedule. Without any prior negotiation at time of hire regarding acceleration of vesting, is there any way receive acceleration in case of termination Unfortunately for the subject of your story, probably not. Most folks in small companies are employed 8220at will8221. That means that their employer is under no obligation to keep them employed until the end of their vesting period or for any other reason. They can be fired because of a lack of work for them to do, a desire to hire someone less expensive to do the same job, a desire to restructure and eliminate their job, or because the company is unsatisfied with their work. The same holds true once they8217ve joined the big company. Sometimes companies will offer 8220packages8221 to employees that they lay off. This is not done out of obligation but rather to help retain the employees who aren8217t being laid off 8211 who might otherwise fear being laid off with nothing and instead take another job. By treating the terminated employees nicely, the remaining employees are less likely to panic. Normally one should expect to vest only as long as their employment continues. The most common exceptions where acceleration can make sense but usually needs to be negotiated up front are positions where the individual is directly involved in selling the company (CEO, CFO etc) andor is very likely not to be retained after the acquisition. How do unvested options work post-IPO Is an IPO an event that can trigger acceleration, or is this reserved for acquisition typically Can unvested shares be canceled post-IPO Usually they continue vesting through the IPO as normal, with restrictions on selling them for some period of time ( 6 months is normal) post-IPO. It is very unusual for an IPO to trigger acceleration. While it is easy to see an IPO as a destination for a startup, it is really the beginning of a much longer journey. An IPO means that a company is ready to have a broader base of shareholders 8211 but it needs to continue to deliver to those shareholders, thus it needs to continue to retain its employees. Most options are not cancelable other than by terminating the optionee8217s employment or with the optionee8217s consent. Details vary and there are some corner cases, but the typical situation is if the company doesn8217t want you to collect any further options they8217ll fire you. Occasionally companies will give people the option to stay for reduced option grants but that is unusual. By the way when I say 8220most8221 or 8220usually8221 I am referring to the typical arrangements in startups funded by reputable silicon-valley-type VCs. Family businesses and business that exist outside that ecosystem of startup investors, lawyers, etc may have different arrangements. If you read some of my posts on private equity owned companies and options, you8217ll see that they have a somewhat different system for example. What happens if you exercise pre-IPO stock options (within 90 days of quitting) and the company never goes public Then you own shares that may be hard to sell. The company may be acquired and you might grt something for your shares, or in some circumsances you can sell shares of private companies. But the money you pay to exercise the shares is at risk. Thank you Max This entire article and your answer to my question has been the best write up on this topic that I could find on the Internet. Thanks again Hi Max 8211 thanks for the insightful article. I work for a private company (PE owned) that8217s expecting an IPO in about 12 months. Half of my stock options have vested. I got them at a price of 3 and the current valuation is now at 4.5 or so. What happens if I leave AFTER the IPO but BEFORE the employee lock-up ends. Do I get to leave with my vested (as of departure date) options or do I need to pay the company to buy them at the granted strike PLUS pay the tax on the gains etc. Thanks Putting aside any idiosyncrasies of your specific options agreement, typically you have 90 days after departure to exercise. So within that 90 days you need to pay the strike price and you incur a tax liability. Keep in mind the stock could decline before you can sell, so its not just acash flow exposure, you may wind up selling for less than you paid to exercise. Waiting until you are less than 90 days from the lockup ending reduces risk a lot, but I don8217t know the opportunity cost to you. Thanks for the help Question 8211 I purchased stock and then my company got purchased. by another private company. My understanding is that the main investors lost money on their sale (they sold below what they put into the company). I had common shares, is that why I haven8217t seen any payout Also, the purchaser then got purchased by a public company8230how crappy. Sorry to hear you didn8217t get anything for your shares. Without knowing all the details, it sounds like you8217re correct typically if there isn8217t enough to repay the investors, the common shareholders won8217t get anything. Max thank you for the terrific article. Do you have any experience with seeing employees receive additional option grants with promotions Is this common or only at key-level positions I joined the sales team of a 50-person startup at an entry level position about 2 years ago. We8217re now at about 100 employees and I8217ve been promoted about 1.5 times (first from a lead-gen position to an Account Executive, then after good performance had my quota raised and salary increased, though no title change). I haven8217t received any additional option grants but also haven8217t asked. Is it reasonable to ask Also, say they8217ll agree to give me more, what are typical steps that have to happen until they8217re officially granted Is this something that needs to be discussed at the next board meeting, or does the CEOExec team have discretion to do this on an ad-hoc basis Great question. It is common but not universal to receive additional grants with significant promotions, but there is wide variety in how these are handled: 8211 Some companies give them shortly after the promotion (approvals take some time) 8211 Some companies review follow-on grants on a semi-annual or annual basis people who are promoted are typically good candidates to get them 8211 Some companies (unfortunately, in my view) operate on a squeaky wheel basis where they are only given when people complain I would ask your employer what the process is to ensure that your stock is commensurate with your current contribution to the company. Without knowing all the details, it sounds like it may not be given the progress you8217ve made. One situation to consider is that if the value of the company has increased dramatically, it is possible that the grant you got earlier in the company8217s history for a more junior position is larger than the grant someone in your current position would get today. For example, if when you joined an entry level employee received 1000 shares and an account exec received 2500, but today an entry level employee receives 250 shares and an account exec receives 600. If this is the case, many companies would not give you additional shares to go with the promotion (but would increase your salary). While this example may sound exaggerated, if the company has twice as many employees, grants may be half the size per employee 8211 often the board will think about how much stock should go to all employees as a whole per year, and now there are twice as many to share the same number of shares. Also often the grants for different roles aren8217t nearly as precise as I described, but the principle remains valid even if the grants per level are ranges. Options grants almost always have to be approved by the board. Good luck it sounds like you8217re doing well at a growing company so congratulations. this is my first time working for a startup so i am not very clear.. Hey Max, I am new to this whole equity amp stock options. your article is the only basis for my reasoning. I need your help My company is a Green Sustainable clothes recycling company. relatively new Green field. not sure what are the general vesting schedules like. any advice we negotiated 1k week 5 vested equity. initially when i started back in Oct Nov. now that its time to draft the actual contract, they are saying how 1 year vesting is standard, while for whatever reason i thought the 5 would vest over 1-2 years. how do i approach this as of now company is worth 1 million. we are constantly loosing , it will take at least 6 months - 1 year until we start being profitable.. does the evaluation of what i think im worth from what the company is worth today, or based on projections of what we will make in the future please help we only have 1 kind of stock. any provisions you are recommending to include can i ask for a provision to protect myself from taxes and have it be deducted from my equity instead of paying for it our of my pocket please advise Thank you soo much Sorry for the delay. I think 4 years is most common, maybe 5 next most, 1-2 years is unusual. I am not sure what else you are asking. If you are asking about taxes on the equity, if it is options there is typically no tax on vesting if the plan is set up properly (which will almost certainly require an attorney). The IRS will require cash for your tax payments, they don8217t accept stock How often should a company revalue their privatly held stock options Any guidelines around that in the accounting standards I am not a tax lawyer but I think for tax purposes the valuations are good for a year. If things change (eg, financing, offer to buy the company, or other significant events) you may want to do it more frequently, and for rapidly growing companies that might go public soon you may want to do it more frequently. Terrific article thank you. With startups becoming a global tendency, it becomes complicated to create one model that fits all. Any thoughts on adjusting vesting schedules, cliff periods and accelerations to ventures occurring in high-risk geographical areas i. e High-risk understood as high volatility amp political unrest. One thing that I do see adjusted globally is some of the details to fit local tax laws 8211 even US-based companies have to administer their plans differently in different jurisdictions. I am not expert at all but it may make sense to adjust some other parameters I don8217t know how much they vary from the US. Maybe a reader knows Great article, now for my question. Been working for a company 3 years, been vested, for example, 100,000 shares, at 5 cents a share. Leaving company, It looks like the period to exerci se, buying the shares will have about 7 more years. When I leave, how long does one usually, have to buy the shares, if they choose. I am a little confused about the 90days mentioned ealier in the article. Usually the option period is 10 years but only while you are employed. When you leave, the unvestef options go away and you have 90 days to exercise the vested options. Of course it depends on your specific option plan which may be completely different. I have some vested preferred shares. I8217m not sure if or when the company will be acquired or go IPO. What are my options to liquidate them before any event Your option may be to find someone who wants to buy the stock in a private transaction with limited data. Or it may be that the company has to give permission even if you find a buyer. Trading private stock is difficult. Also if you have options, typically you will have to exercise them before you can sell them. How would you explain this scenario Employee shall be entitled to 25,000 Company common share stock options at an exercise price of 6.25 per common share. These stock options shall be deemed to have been granted January 31, 2012 and shall have a term of 3 years from the effective date granted. These stock options shall remain vested for a period of 24 months in which Employee remains in his current position with the Company. It sounds like you have between 2 and 3 years in which to exercise them. The vesting language is a bit unclear to me. You may want to get some legal advice, I cannot interpret that clearly. Let me elaborate on this as I am in the middle of an asset acquisition (a division of the company is being bought) that will close on Jan 31, 2015. I am still trying to understand the language above and below and what my options will be once the transaction is complete. The strike price above given seems a bit high. The division is 5mil and was sold for 7x 35mil. How does this work in terms of an asset being acquired as opposed to the entire company 8220In the event that the Company is acquired or successfully undertakes an initial public offering or reverse takeover, the vesting period relating to the stock options shall be removed and Employee shall have the full and unrestricted ability to exercise the stock options.8221 As Twitter is going public soon and I am in the last round of interview. If they offer me a job, will there be any impact to my equity offering if I join before they go IPO or will it be the same after they go IPO Which will be most beneficiary to me Typically people expect the price to increase on I and thus try to get in prior. Predicting what actually happens is hard, for example Facebook went down. But generally joining before IPO is viewed as a better bet. On the day of my 7hrs in person interview conclusion, HR mentioned that they are not the highest paid company around, they come in like 60th percentile8230 But their RSU are at great offer. So I am guessing RSU is equal to Stock option they are referring to Also, if they offer me RSUOptions, is that something I have to pay for at the evaluation of the company even prior to they going IPO Great article, I didn8217t know anything about stocks, vesting, options, shares until reading this so it8217s helped me understand a bit better I have been working for a start-up for 5 months and am on the typical vesting schedule of 25 after 1 year and another 6 each month after that. I have been offered just over 5000 shares for .0001 Our company is expecting to be acquired in the next 90 days so I could end up with no vested options8230 What happens if we get acquired before I am vested I am sure there a few different scenarios that could play out depending on who buys us but I8217d like to know what COULD happen so I can approach HR about it and see what their plan is. I have read on other 8216stock options explained8217 websites that my shares could be wiped out, I8217ve read they could be accelerated and I have read they could be absorbed into the new company that acquires us8230 is that correct The other thing that complicates it is that our company has a few different products we offer and the one that is getting acquired is the one I work on. so I8217ve heard that when that productcompany is acquired in 90 days, our team is going to 8216break off8217 and move to a different product (within the same company) and continue on as normal. Does this make sense It depends. Typically if the acquiring company does not want to keep you they can terminate you and your unvested options will not vest. If they want to keep you they would typically exchange your options for options in the new company. They will have some discretion in how to do this. Hopefully they will want to keep you and will treat you well. Hi Max. great article. a quick question. after 4 years in a startup i changed the jobs and bought all my vested incentive stock options. Now after 6 months the company is acquired by another company for cash buyout. Since I exercised my stock options just 4 months ago, will I be not considered for Long term Capital gain taxes Or can I hold on to my share certificates for 9 more months and then will I eligible for Long term capital gain tax rate My strong suspicion is that you can8217t wait 9 months. Check with an attorney to be sure, it could depend on the details of that specific transaction but usually they close faster than that. Interesting article Question for you: I was part of a startup that was acquired and had ISO8217s. We received an initial payout and had a subsequent release of the escrow amount withheld. This escrow payout was received over 1 year after the sale of the company. What is this payout considered Is it a long term capital gains We were paid out through the employer via the regular salary system (taxes taken) and it was labeled as 8220Other bonus8221 but it was clearly part of the escrow. Also, what about a milestone payout that falls under similar circumstance Thanks I am not a tax attorney so I am not sure. If it came through regular payroll as a bonus my guess is that it is not long term capital gains. If it is a lot of money I would talk to a CPA and or a tax attorney. Hi Max 8211 Great article Thank you. मेरा एक सवाल है। I joined a company as one of the first 3 sales directors hired and was told in my offer letter I have 150,000 stock options pending board approval. I have now been working for the company for 18 months and have not received any documentation regarding my options. I am continually told that they will be approved at the next board meeting but that has not happened and I was recently told they would be approved after the next round of funding but that did not happen either. What is happening here and what is your recommendation Thank you in advance for your assistance. Something is not right. Sometimes the approval will be left out of a board meeting. With really bad luck you could be skipped twice. There is no good explanation for 18 months. The 8216best8217 situation from a they-are-not-screwing-you perspective that I can think of is that the next round of funding will be a 8216down8217 round and they are waiting to give you a lower price. But something is wrong with your company and I would be looking hard for something new. Sorry to be the bearer of bad news. If the CEO has an explanation that really makes sense feel free to share it and I will let you know what I think, maybe I have missed an innocent explanation but this does not sound right. Thanks so much for confirming what I was thinking, Max. To my knowledge the board has met several times and our CEO repeatedly states the valuation of our company is going up so I have not heard about a down round. We have had the same original investors for a few years and have recently had a new influx of cash in the form of loan but are still seeking that outside VC investment. I may have another start up offer coming soon and this information will help when I make the decision whether to accept the new position. Thank you again for your help Email Subscription